Фондовый рынок
В завершении минувшей торговой недели практически все фондовые индексы совершили отскок вверх после столь длительного падения на фоне всеобщего давления от паники. Но пока еще рано говорить о том, прекратилось ли падение или это лишь небольшая кратковременная коррекция. Но и появление восходящего тренда пока что не стоит сбрасывать со счетов.
Мартовское повышение ставок уже практически сведено к минимуму. Это и вызвало своего рода вздох облегчения на рынках после панических нервозных переживаний.
В среду на текущей неделе будет опубликован протокол январского заседания ФРС, который только лишь подтвердит мягкий настрой регулятора. Помимо этого внимание стоит обратить на данные по индексу цен производителей, отчет по промышленному производству и индекс потребительских цен. Низкое ценовое давление станет очередным подтверждением того, что ФРС торопиться с ужесточением монетарной политики не будет.
После этого американские индексы продолжат свой рост. Dow Jones (YM) может продолжить восстановление к уровню 16080 и, далее, к 16450. Nasdaq (NQ) может предпринять попытку возврата к 4110,00.
Товарно-сырьевой рынок
Нефть сорта Brent к завершению торгов прошлой недели все-таки совершила откат вверх после умеренного падения на протяжении всей прошлой недели. Что это было - пока что сложно сказать. По крайней мере пока что не хватает фундаментальных катализаторов для того, чтобы актив либо продолжил рост, либо начал падать дальше.
Тем временем главный фактор давления на нефть остается преобладающим. Переизбыток черного золота в январе вырос до 2,01 млн баррелей в сути, против 1,55 млн в декабре 2015. Да и рост добычи нефти странами ОПЕК также не спадает. В январе картель увеличил добычу до 32,335 млн баррелей. А такой расклад явно не способствует нормализации баланса между спросом и предложением. С другой, рынок продолжают будоражить слухи о том, что нефтедобывающие страны все же будут искать компромисс с целью стабилизации цен на черное золото. Кроме того, не стоит забывать о том, что в США продолжает сокращаться число работающих буровых установок, что может вылиться в сокращение объемов добычи. Таким образом, в краткосрочной перспективе Brent может демонстрировать разнонаправленную динамику в пределах диапазона 30,00 – 36,20 долларов за баррель.
Золото (XAU/USD) на прошлой неделе находилось в восходящем тренде. Стоит отметить, что после краткосрочной коррекции у драгоценного металла пока сохраняются шансы на возобновление роста. Дело в том, что пятничных данных по розничным продажам в США, которые лишь незначительно превысили прогнозы, вряд ли будет достаточно, чтобы изменить ожидания о монетарной политике ФРС США.
Вкупе с нестабильностью на финансовых рынках, что приводит к бегству из рискованных активов, это может поддержать золото, нацеливая его на рост в район уровня 1275,00.
Валютный рынок
Российский рубль держался очень стойко на протяжении всей минувшей недели. Хотя негатива и факторов давления у него было предостаточно: падение нефтяных котировок, комментарии главы ЦБ РФ о том, что они не планируют тратить резервы на поддержку рубля, всеобщая паника на мировых рынках. Но даже под действием всего вышесказанного USD/RUB не уходила выше уровня 80,50 рублей за доллар США. При условии, что цены на нефть будут двигаться в район уровня 36,20, пара доллар/рубль может продолжить снижение к уровню 75,80. Дополнительным фактором в пользу поддержки рубля может стать и стартующий с 15 февраля налоговый период, что традиционно повышает спрос на рублевую ликвидность.
На предстоящей неделе на рынки возвращается Китай после празднования Нового года по Лунному календарю. В связи с этим ожидаем много отчетов - это данные по торговому балансу и индексу опережающих индикаторов, также выйдут отчеты по индексу потребительских цен и цен производителей. В последние месяцы китайская экономика оставляет желать лучшего. Да и постоянные попытки Народного Банка Китая по сей день остаются безрезультатными. В целом, если отчеты выйдут недостаточно сильными, это может сказаться на сырьевых валютах. AUD/USD и NZD/USD вновь попадут под давление. Новозеландец может испытать на себе давление, особенно, если индекс цен на молочную продукцию, которая является одним из основных экспортных товаров, продолжит падение. В этом свете интересен для торговли может быть валютная пара AUD/NZD. К тому же Резервный Банк Австралии недавно подтвердил комментариями устойчивость австралийской экономики.
